上周，面對亞馬遜進軍醫療健康領域的威脅，美國第二大零售連鎖藥店Walgreens Boots Alliance(以下簡稱WBA)選擇與微軟聯手，以下進行展開分析。

行情來源：華盛證券

就股價而言，過去半年五大巨頭(蘋果、亞馬遜、谷歌、Facebook及微軟)中微軟的表現最好，只有其一家實現正收益。蘋果因智能機銷售疲軟，Facebook及谷歌都困于數據隱私問題，公司云計算迅速增長，進一步縮小與龍頭亞馬遜AWS的規模差距。

資料來源：Ycharts，華盛證券

企業公有云：兩雄爭霸

根據Right Scale的調查數據，亞馬遜AWS在企業云市場占據絕對優勢，受訪者使用比例從17年的59%提提至68%。排名第二位的是微軟云Azure，受訪者使用比例對應從43%提至58%。此外，兩家大幅領先市場其他玩家，包括谷歌云、IBM云等，可以說能與AWS競爭一把的只有微軟Azure。目前AWS年營收約為200億美元，考慮到市場快速增長及市場份額提升，相比公司1240億左右的總營收規模，云計算提升將帶來不小整體增益。

資料來源：Right Scale，華盛證券

聯手WBA，對抗AWS不斷突破

背景而言，WBA是近幾個月與微軟合作的第四家傳統零售業巨頭。此前沃爾瑪、Kroger和Gap都先后同微軟達成合作，目的在于對戰亞馬遜咄咄逼人的跨界拓展。去年3月，亞馬遜和巴菲特以及摩根大通宣布，成立合資新公司提供醫療服務，6月亞馬遜又以約10億美元并購美國線上藥店pillpack。

具體合作上，與WBA的戰略合作為期七年，一方面是將微軟Azure、AI和云平臺與WBA的資源能力結合，創造高效醫療健康解決方案，意義在于零售商與亞馬遜的競爭關系使得更多公司放棄亞馬遜AWS，公司在醫療領域獲得大單，對抗亞馬遜云計算擴張取得另一個成功；另一方面，WBA全球38萬名員工和各地實體店還將采用微軟云端辦公方案Office 365的應用、Windows 10和移動及安全工具，對公司傳統收入有所幫助。

結語

云計算領域，簽下WBA是是公司在醫療領域的重大進展，是與龍頭亞馬遜競爭的一大勝利，也是此前多家零售商放棄亞馬遜選擇公司的后續，各零售商與亞馬遜的競爭關系將為公司帶來更多潛在客戶，擴大Azure市場份額。